关于投行,你想知道的都在这里!

1. 投行

是什么?

根据定义,投资银行通常是一个私人公司提供各种财务相关和其他服务的个人,企业,政府如提高金融资本通过承销或充当客户的代理发行的证券。投资银行也可能帮助公司参与合并和收购(并购),并提供辅助服务,如市场、衍生品和股票证券的交易,FICC服务(固定收益工具、货币和大宗商品)。

 

简而言之,投资银行是为个人、公司、政府提供金融相关服务的企业,包括融资,承做,承销等服务

 

同时投资银行是美国和欧洲大陆的称谓,英国称之为商人银行,在日本则指证券公司。 


投资银行的组织形态主要有四种:

? 一是独立型的专业性投资银行,这种类型的机构比较多,遍布世界各地,他们有各自擅长的业务方向,比如美国的高盛、摩根斯坦利;


? 二是商业银行拥有的投资银行,主要是商业银行通过兼并收购其他投资银行,参股或建立附属公司从事投资银行业务,这种形式在英德等国非常典型,比如汇丰 集团、瑞银集团;


? 三是全能型银行直接经营投资银行业务,这种形式主要出现在欧洲,银行在从事投资银行业务的同时也从事商业银行业务,比如德意志银行;


? 四是一些大型跨国公司兴办的财务公司


在中国,投资银行的主要代表有:中国国际金融有限公司、中信证券等。


大投行(即“Bulge Bracket”),像高盛(Goldman Sachs),摩根士丹利(Morgan Stanley),美银美林(BoA MerrillLynch)等,除了传统投行业务外,还会做一些其他的工作。例如,这些公司会有专门从事证券交易的部门(Capital Markets),也会为机构/个人提供相关证券的调查(Sell-side Research)以及投资管理等(Asset Management)。

 

所以读者首先要理解的是,投资银行并不是只从事投资银行业务。



2. 投行

的职业阶梯是怎样的?

 


基本上所有的投资银行都有固定的职业阶梯,只要没有被开除,那你的职业道路就应该是这样的:


Analyst → Associate → Vice President(VP) → Senior Vice President (SVP) / Director→ Managing Director (MD)


少部分银行会将SVP和Director分作两个不同的职位,但除此以外也都相同。另外一些非美国投行会稍稍改一改各职位的名称,比如把VP称作Director然后把SVP称作Executive Director。不过换汤不换药,整个Ladder是一样的。

 

Analyst是什么?


 投行中的Analyst一般都是为各大院校应届生准备的一个2年的Program。表现顶尖的人才有机会在两年后继续留在公司,更有可能再过一年就被升职成为Associate。

 

鉴于Analyst是投行的最底层员工,工作基本都是“脏活累活”。大致上有这样三种类型的工作:

 

1. Presentation

整合制作大量的PPT,包括Marketing材料 (Pitch Books)以及用于现有交易的材料 (例如给BoardofDirector做报告)。

 

2. Analysis

基本上所有利用Excel做的工作都可以称作是Analysis,包括录入历史数据、分析数据(供估值所用)以及建模。


3. Administrative Work

这一部分就是所谓的各类杂活。包括制定会议日程、安排出差计划、更新交易团队成员名单等。



Associate是什么?


按照之前所说的投行Ladder,Associate是比Analyst高一级的职位。这个职位要么是从Analyst晋升而来,要么是公司从各名校招入的MBA学生。一般来说,你需要在Associate这个位置上工作3年左右才能升职成为VP。

 

Associate的首要任务之一就是检查Analyst的工作,当然,所谓“检查”很可能就像下面的这个对话一样。


Analyst:我做完估值了。

Associate:正确吗?

Analyst:我觉得应该没错。

Associate:好吧,那你再去检查一下,等你“确定”没错了再来找我。


除此之外,Associate要负责Presentation中文字部分的编写,并且负责大多数建模工作Work,并且主要负责与客户的沟通。

 


3.为什么

大家都对投行趋之若鹜


首先,钱。基本上没几个行业的薪水能跟投行相提并论,特别是算上风险之后(Trading或者是Hedge Fund的工资可能会高于投行,但是压力却大了很多)。


第二,跳板。投行几乎是进入其他金融领域的完美跳板。很多人一开始选择在投行工作就是为了积累经验,然后跳槽进入私募/对冲基金等行业。


第三,学习机会。作为一个Junior的Banker,你能学到扎实的金融知识以及如何在一个近乎偏执于细节的行业生存。


第四,面子。当你负责的公司上市登上头条时,你就可以拿着报纸到处给人炫耀了。


 

4.毕业生

如何进入投行工作


投行是热门职业,但不是每个人都需要进入投行。建议先思考自己对投行了解多少,是否适合投行,而后再来谈如何进入投行。

 

在学历方面,投行招聘一般无硬指标,但现在没有名校求学经历的学生想进入投行,越来越难了。对于非211或985院校的学生来说,在简历筛选和面试时有难度。并不是说,非相关专业本科生去证券公司只能做销售拉人开户,但国内券商系投行的招人,已基本研究生化了。


投行招人的专业范围很广,并不限于金融、经济和管理。实际上有非常多的投行人士是财务、会计和法律等专业背景。金融、经济和管理的学生,对国内A股投行而言,并无特别优势。非顶级名校硕士,建议:


第一、判断是否要进入投行;

第二、要积累投行实习经验;

第三、展现出强烈的热诚和不俗的学习与组织能力。

 

对投行有兴趣的同学,想了解投行,首先可以申请投行的实习,这是接触这个行业最直接的方法,其次可以积累一些投行人必备的技能,增加对投行的感性认识。


转自 MrFinance金融先生


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