一、四大方向横评
| 方向 | 主要产出 | 高峰期/节奏 | 常用工具 | 证书/加分 | 适配人群 |
|---|---|---|---|---|---|
| IB（投行） | 并购卖方/买方材料、估值模型、路演PPT、流程管理 | 节奏快、长工时（交易期加班） | Excel/PowerPoint、Capital IQ、FactSet、彭博 | CFA、建模竞赛 | 抗压强、表达与写作强 |
| AM（资管/买方） | 行业&公司研究、持仓监控、组合归因与风控 | 财报季最忙、日内看盘 | Excel/Python/SQL、彭博、FactSet | CFA | 自驱力强、好奇心重 |
| 风控（Risk） | PD/LGD/EAD 模型、VaR/压力测试、限额与合规 | 监管/审计季密集 | Python/SQL、SAS、云数仓 | FRM（核心加分） | 数理/统计背景 |
| FP&A | 预算/滚动预测、差异分析、管理层报表 | 季度/月度结账与预算期 | Excel/Power BI、ERP（SAP/Oracle） | CPA/管理会计/财务管理类 | 业务理解&沟通强 |
IB（Investment Banking，投行）
工作日常（卖方/买方并购为例）
- 建与校验估值模型（Comparable、Precedent、DCF、LBO 简版），出交易材料（Teaser/CIM/Management Presentation），组织尽调与数据室。
- 内外部沟通：与客户、买方、律师、会计师高频对齐时间线与条款。
- 交易期节奏极快、材料打磨密集，注意体力与时间管理。
- IB 的职责在 BLS 归类多落进“证券、商品和金融服务销售代理人”（含并购/融资撮合）的范畴描述。
核心技能栈
建模+估值：三表联动、并表、摊薄、敏感性/情景分析。
写作+表达：把复杂逻辑讲清楚（投资亮点、协同、风险）。
信息检索：10-K/10-Q、代理声明、行业数据库（CIQ/FactSet/彭博）。
上岸路径
校招时间：暑期实习（次年return）→ 秋招（8–11 月）；技术面+行为面。
准备法：1）会计&估值手册通读；2）刷 200+ 道估值/会计题；3）做行业备忘卡（3–5 家可比、3 个估值逻辑、1 页行业驱动）；4）模型复盘（从空表搭3表）。
可量化作品：选一家标的做 10 页 Pitch（交易逻辑+估值区间+关键风险/触发点）。
风控（Market/Credit/Operational Risk）
工作日常
- 度量：VaR、Expected Shortfall、Stress 测试；
- 授信/信用：PD/LGD/EAD、迁徙矩阵、集中度限额；
- 政策与监管：模型验证、巴塞尔框架、监管报送与审计对接。
核心技能栈
量化建模：Python/SQL（或 SAS）、统计学习/时间序列；
框架：风险 Appetite、限额体系、情景/反脆弱；
证书：FRM 对口性最强（Part I/II 覆盖市场/信用/操作/流动性等模块）。
上岸路径
项目集：
- 构建 PD 评分卡（WOE/IV、KS/AUC）；
- 交易账簿 VaR + 情景压力；
- 组合限额设计与穿透监控（Issuer/Industry/Factor）。
- 面试题型：解释瓦尔、Heavy tail/相关性上行、Backtesting；给你 10 行交易数据让你现场算/写伪代码。
- 证书与资源：GARP 官方大纲与 Prep 题库。
- 参考薪资：BLS 2024 中位数 金融风险专员 $106,000（行业间差异明显）。
AM（Asset Management，资管/买方）
工作日常
- 研究：跟踪行业与公司、读财报/电话会、访谈供应链；
- 组合管理：归因与风控（因子/行业/个股），与交易/合规协同；
- 沟通：撰写月度信、向投委会陈述“买/卖/持有”逻辑。
核心技能栈
- 自上而下/自下而上结合：因子&基本面；
- 工具：Excel（归因/回测）、Python（pandas、statsmodels/回归&事件研究）、彭博API/FactSet。
- 证书：CFA 对买方认可度高（官方定位即投资分析与组合管理）。
上岸路径
- 研究作业：做一份股票/债券深度报告，含估值区间&催化剂；
- 面试：Pitch 1–2 只票（多空都能讲）、阐述卖出纪律与错误复盘；
- 渠道：校园基金、投研竞赛、买方寒暑期实习。
FP&A（Financial Planning & Analysis）
工作日常
预算/预测：年度预算、滚动预测（Rolling Forecast）、情景分析；
差异分析：Actual vs. Budget、Bridge（Revenue/COGS/Opex/Capex）；
管理会计：产品/区域/客户维度的盈利分析，支持业务与董事会汇报。
核心技能栈
- 建模：驱动因子模型、敏感性/情景；
- 工具：Excel（Power Query/Pivot）、Power BI/Tableau、ERP（SAP/Oracle）与数据抽取；
- 沟通：把财务语言翻译成业务语言（可执行建议）。
上岸路径
- 项目集：搭一套三表到管理报表的数据链路，做一次预算到实际的差异分析并给出改进行动（降本、提效或价格策略）。
- 证据链：在简历与汇报里量化结果（例：缩短预测周期 30%，误差率从 ±8% 降到 ±3%）。
- 参考薪资/一类映射：预算分析师 2024 中位数 $87,930；金融经理（含财务管理岗）中位数 $161,700。
